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基于ARDL模型的我国固定资产投资与经济增长关系的分析

基于ARDL模型的我国固定资产投资与经济增长关系的分析

第25卷 第1期2009年1月

甘肃科技

GansuScienceandTechnology

Vol.25 No.1Jan. 2009

基于ARDL模型的我国固定资产投资

与经济增长关系的分析

赵 煜

(兰州商学院学院,甘肃兰州730020)

摘 要:基于动态建模思想,对我国投资与经济增长的关系进行分析。由1980-2006年的样本数据验证得二者存在长期显著的双向关系,进一步建立ARDL模型,量化并分析了固定资产投资与GDP之间的长期影响系数。关键词:固定资产投资;GDP;ARDL模型;互相关函数中图分类号:F270

  投资与经济增长的关系是经济增长理论的重要内容。一般认为,投资与经济增长之间相互促进、彼此制约。一方面,投资是经济增长的主要动力,对经济增长具有直接的拉动作用;经济增长又影响着投资行为的实证研究,,投;第二,投资与经济增长之间是否存在显著的促进与反馈机制;第三,投资对经济增长影响力度的量化问题。实证方法上,一般选择协整检验与格兰杰检验进行分析。在协整检验中,由于两变量协整的前提是二者必须为同阶单整序列,因此,基于单位根检验的变量单整阶数的判断,成为协整分析的首要环节。然而,由于数据真实生成过程未知,单位根的判断往往依赖于一个复杂的检验体系。因此,即使对同一经济变量,不同学者的检验结果

也有可能各不相同。以GDP为例,徐炳胜(2006)认为取对数以后的GDP为一阶单整序列;赵春艳(2007)认为其为二阶单整序列;张晓峒(2004)通过实证研究,认为中国的GDP、固定资产投资和居民消费等序列均为退势平稳序列。对GDP单整性的验证,将直接影响到以此为基础进行的实证分析及理论检验。

根据“从一般到特殊”的动态建模思想所产生的自回归分布滞后(ARDL)模型,其优点在于可以避开标准协整检验所必需的单整分析而进行变量之间长期关系的检验。因此,为增强分析结果的稳健性,通过建立ARDL模型,分别从总量与增长率入手,探讨我国投资与经济增长之间的关系,并就二者相互的作用力度进行量化分析。

1)模型介绍

一般”ARDL模型开始,通过检量,压缩模型规模,最终得到一个简化模型。模型基本结构为:

αiyt-i+∑∑βyt=αD(0,σ)0+∑jixjt-i+ut,ut~II

i=1

j=1i=0

m

p

n

2

用ARDL(m,n,p)表示,其中m为自回归阶数,n为分布滞后阶数,p为外生变量个数。

ARDL模型的建立有如下两个步骤:

首先,由研究者根据需要或先验信息确定最大滞后阶数,建立与ARDL模型相对应的误差修正模型。对该模型进行检验,以判断变量间是否存在长期稳定的关系。当变量之间的长期关系显著时,进入第二步;否则,需进一步进行单位根检验。

p+1

其次,由OLS法估计(m+1)个不同的ARDL

模型。其中,m表示模型的最大滞后阶数,p表示外生变量的个数。借助准则函数(AIC准则、SC准则等),从通过系数及方程显著性检验的多个模型中选定最终模型。

2 投资与经济增长关系的实证分析

样本取自1980~2006年的年度数据(数据来源于《中国年鉴》,2007)。由全社会固定资产投资总额IN反映投资情况,由宏观经济总量指标国内生产总值GDP反映经济增长情况。由于缺乏适当的价格指数进行调整,数据均为名义值。建模过程在软件Microfit4.1下实现。由于数据的自然对数变换不改变变量原来的关系,并能使趋势线性

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